给大家科普一下凤凰预测加拿大28算法12023已更新(今日/美国货币市场基金汹涌,谁接住了这“泼天的富贵”?)-凯时尊龙人生就是博

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发布时间:2024-01-01 04:49

  来源:华尔街见闻

  加息周期推动下,货币市场基金成了全球市场的大赢家,为资产管理行业带来了数十亿美元的收入。

  2023年,随着美国货币市场基金的资金流入量创下了历史新高,富达、先锋和嘉信理财等美国货币市场基金提供商在2023年总共赚取了76亿美元的费用收入,管理资产规模突破6.3万亿美元。

  根据美国金融研究办公室(office for financial research)的数据,这一数字比2022年高出10亿美元以上,比加息前的2021年猛增了约35%。

  货币基金来势汹涌,猛增1.17万亿美元

  epfr数据显示,自今年年初以来,由于投资者热衷于利用高收益和政府债务的安全性,其向美国货币市场基金投入了创纪录的 1.17 万亿美元。根据 ofr 的数据,截至 11 月底,货币市场基金总规模已达到 6.35 万亿美元。

  货币市场基金主要投资于短期政府债券等无风险资产。随着美联储启动几十年来最激进的加息周期,美国官方借贷成本从 2022 年 3 月的接近零升至 5.25% 至 5.5% 的区间。货币市场基金的平均收益率同步被推高至《凤凰预测加拿大28算法1》5.21%。

  3 月份,硅谷银行等机构的倒闭引发金融业震荡,储户的存款出现疯狂外逃,货币市场基金的资金流入因此加速。尽管地区银行业的动荡最终平息,但从银行流失到货币基金的钱却没有回来,现金继续涌入货币基金:根据 ici 的数据,11月是自春季以来净流入资金最多的一个月。

  state street global advisors现金基金全球主管kim hochfeld表示:

你很难忽视一个能给你带来5.5%无风险收益的资产类别。

  “泼天的富贵”还能持续一段时间

  由于货币基金投资于非常短期的证券,仅有富达、先锋、摩根大通和贝莱德为首的少数大型参与者主导。在美国,不到10家最大的货币基金管理公司控制着约80%的基金资产。

  最新的ofr综合数据显示,富达是美国货币市场基金最大的单一管理者,资产超过 1.26 万亿美元,从年初到 11 月底增长了 29%。摩根大通增长超过 55%,以 7000 亿美元跃居第二。先锋以 5750 亿美元位居第三,增长 29%。嘉信理财的增幅最大,资产跃升超过 68%,达到 4650 亿美元。

  不过,随着美联储放出明确转向信号,投资者普遍押注美联储将在明年3月启动降息,短期国债收益率预计也将随之回落。但包括贝莱德、高盛和federated hermes在内的一些机构表示,货币市场基金将继续吸引资金流入。

  一位市场观察者对媒体表示,资金扎堆流入货币市场基金“没有停止的迹象”。他认为,即使美联储将利率降至 3%,货币市场基金收益率与存款利息之间仍有巨大差距。

  从历史上看,如果利率下降,很可能会增加货币市场基金的资金流入。当利率上升时,养老基金和保险公司等机构投资者通常会直接购买短期资产,如政府票据和商业票据,因为与货币市场基金相比,他们可以从这些工具上获得略高的收益率。

  但是,当利率趋于平稳时,他们历来会转向货币市场基金,因为当国债收益率开始下降时,基金收益率通常会比其持有的标的多保持几周的高位。根据 crane data 的数据,12 月中旬货币市场基金的平均到期日为 36 天。

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责任编辑:周唯

  

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